Анализ рынка от FA Group. Вторник 19 декабря 2017

Анализ рынка от FA Group. Вторник 19 декабря 2017

Лидеры мировых стран не находят компромисса. Банковская система под угрозой криптовалют. Мнение первого в мире биткоин миллиардера. 

Несмотря на готовность Палаты представителей и Сената проголосовать за налоговую реформу уже во Вт-Ср, Доллар слабеет против основных мировых валют. На рынке усиливаются сомнения по поводу эффективности самого масштабного с 1980 ремонта фискальной системы. Глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс заявил, что лично он, изучив представленный республиканцами план, не увидел ничего, что разогнало бы ВВП. FOMC улучшил прогнозы роста экономики США только лишь на основании ее текущего состояния здоровья, которое позволяет рассчитывать на три повышения ставки по федеральным фондам в 2018 и на два в 2019.

У каждого своя правда. Что не замечает Уильямс, хорошо видят другие. Согласно исследованиям Tax Foundation, ускорение роста ВВП расширит дефицит бюджета не на $1,5 трлн, а на $448 млрд. Независимая оценка Wall Street Journal предполагает, что снижение корпоративного налога до 21%, эффективные минимальные налоги на доходы от интеллектуальной собственности, заработанные в странах с льготной системой налогообложения, и на иностранные компании, которые искусственно снижают налоги в США, способны привести к сокращению отрицательного сальдо внешней торговли на $250 млрд и добавить к ВВП 1% и более.

Кто прав – покажет время, однако рынки предпочитают верить представителю ФРС и не спешат покупать Доллар. Тем более, что Дональд Трамп в очередной раз напомнил о своей приверженности к политике протекционизма. Президент заявил, что Штаты должны действовать с позиции силы. На рынке ходят слухи, что расследование кражи Китаем прав интеллектуальной собственности является первым шагом к торговой войне. Полученные в январе результаты могут стать основанием для новых тарифов и квот, и Пекин не будет сидеть сложа руки. Антиглобализм, как правило, оказывает давление на доходность казначейских облигаций США, перекрывая кислород «медведям» по EURUSD. Наблюдаем.

EUR. Однако и в Европе не все так хорошо, как кажется.

Запустив в 2015 программу количественного смягчения, ЕЦБ, с одной стороны, создал дефицит облигаций, со второй, напичкал рынок дешевой ликвидностью. Сокращение предложения и рост спроса приводят к повышению цен, одновременно снижая доходность. Что же важнее для ставок долгового рынка еврозоны: рост баланса или сокращение масштабов покупок?
Oxford Economics считает, что более значимым фактором является расширение объема активов на балансе центробанка, и прогнозирует еще, как минимум, год низкой доходности европейских бондов. Это обстоятельство теоретически должно приводить к масштабной коррекции EURUSD.
На наш взгляд, в условиях, когда ВВП еврозоны не устает ускоряться, инвесторы будут диверсифицировать портфели в пользу рискованных активов (акций и криптовалют), что позволит ставкам долгового рынка Старого света идти на север и сохранит существующий восходящий тренд по EURUSD. Краткосрочно на фоне скорого одобрения налоговой реформы Конгрессом в продажах пары больше логики, чем в покупках. Зарабатываем.

GBP. Фунт по-прежнему остается под давлением внешнеполитических факторов, в основном связанных с выходом Британии из ЕС. Евросоюз опубликовал документ, определяющий рамки второй фазы переговоров, согласно которому обсуждение будущего экономического сотрудничества между Британией и Евросоюзом начнется не ранее марта будущего года. Однако отдельные члены ЕС могут начать индивидуальные переговоры с Лондоном уже сейчас, что не может не радовать Даунинг-стрит.
Этим документом также подтверждается, что Британия будет оставаться под юрисдикцией Европейского суда и обязана обеспечивать свободу передвижения гражданам ЕС на протяжение всего переходного периода.
При этом соглашения по границе с Ирландией, так называемый «билль о разводе» и права граждан ЕС и Великобритании, под которыми в прошлую Пт подписалась Тереза Мэй, должны соблюдаться в полной мере и в ближайшее время трансформироваться в соответствующее законодательство.
«Поскольку Великобритания на время переходного периода остается в таможенном союзе и общем рынке, ей необходимо будет придерживаться торговой политики ЕС», — говорится также в этом документе.
А Фунт тем временем, колеблется с явной склонностью к снижению. Контролируем.

XAUUSD. Золото еще немного набрало в цене, благодаря ослаблению Доллара. Тем не менее, сегодня, в ходе азиатской сессии, фьючерсы на актив подешевели. А вот это уже можно трактовать как сигнал разворота. Готовимся.

BTC. Как и обещали, публикуем мнения известных финансистов и инвесторов о криптовалютах.
Первый в мире биткоиновый миллиардер Кэмерон Уинкловосс рассказал CNBC, что в будущем Биткоины станут «мультитриллионным активом». Братья-близнецы Кэмерон и Тайлер Уинкловосс успешно инвестировали в криптовалюту более четырех лет назад, благодаря чему в настоящее время они являются первыми в мире биткоиновыми миллиардерами. По словам Кэмерона, они с братом всегда считали Биткоин «золотом 2.0». Благодаря своим свойствам криптовалюта может «убить золото», считает он, и огромный потенциал может обеспечить ей рост в десятки раз. Уинкловосс убежден, что Биткоин конкурирует не с остальными криповалютами, а с золотом, и разнообразие цифровых валют приносит рынку пользу. «В долгосрочной перспективе Биткоин — это мультитриллионный актив. Я не знаю, сколько времени потребуется для преодоления этой отметки», — заявил Кэмерон. При этом Уинклвосс не согласился с утверждением, что Биткоин — это мыльный пузырь. «Мы видим, что все вокруг говорят о криптовалютном пузыре, но это не самая верная точка зрения. Например, социальные сети растут, когда растет число пользователей. Разница между одним участником и сотней огромна, между сотней и миллионом — драматична. Чем больше людей принимает в этом участие, тем ценнее актив», — считает инвестор.
А сегодня Биткоин подешевел на 13%, и это произошло после начала торгов фьючерсами на Биткоин на СМЕ. Многие эксперты считали, что падение курса будет более стремительным и значительным. В данной ситуации нет ничего катастрофичного,и мы по-прежнему утверждаем, что каждое снижение курса сейчас – это только возможность прикупить актив по более комфортной цене. Не знаете где? Обращайтесь. Мы найдем решение.
Зарабатываем.

78

Всем удачных торгов !

Роман Борю, аналитическая служба FA GROUP
FA GROUP напоминает, что получение прибыли в прошлом не гарантирует получение прибыли в настоящем. Напоминаем о высоких рисках маржинальной торговли. Приведенные материалы не являются торговыми рекомендациями, а только выражают мнения аналитиков компании.

Авторизация
Регистрация

Генерация пароля