Анализ рынка от FA Group. Пятницв 24-ое ноября 2017

Анализ рынка от FA Group. Пятницв 24-ое ноября 2017

ЧЕРНАЯ ПЯТНИЦА — ЕЩЕ ВСЕ МОЖНО УСПЕТЬ

Вчера на фоне выходных дней в США активность на валютных рынках ощутимо снизилась. Если в азиатскую торговую сессию и в начале европейской участники рынка еще как-то проявляли активность, отыгрывая публикацию протокола заседания ФРС , то во второй половине дня торговля фактически остановилась.
На волне роста спекуляций, что ФРС из-за низкой инфляции после смены руководства в феврале может скорректировать свое отношение к дальнейшему повышению процентных ставок, Доллар заметно снизился.
Но может ли в действительности ФРС пойти на это и так разочаровать инвесторов?
Это на самом деле вопрос сложнейший . Если предположить, что, если базовая потребительская инфляция стабилизируется возле текущей отметки в 1.8% и не достигнет целевого уровня в 2.0% в этом и в следующем году, то перед ФРС встанет вопрос: продолжать цикл повышения ставок или взять творческую паузу. Вчера такие вопросы стали возникать у господ инвесторов. В этом случае Доллар не только не будет получать поддержку, но даже может развернуться вниз, теряя поддержку от ожиданий повышения ставок.
Однако, если задуматься, становятс ясны несколько иные моменты.
Во-первых, шансы на то, что инфляционный рост продолжится, реально есть, и немалые. Причиной этого по-прежнему является позитивная динамика на рынке труда, который достиг значений 2000 года.
Во-вторых, все еще высока вероятность принятия Сенатом налоговой реформы, которая ощутимо снизит налоговое бремя на компании, так и на частных лиц. В этом случае будет расти спрос на Доллары для приобретения активов американских компаний, получающих налоговые преференции. Это приведет к росту спроса на Доллары на рынке в целом, что будет повышать его стоимость. Поддерживать интерес к гринбеку будет не только репатриируемый капитал, но и иностранный.
И, в-третьих, необходимо помнить, что ФРС сокращает свой баланс, пусть и не слишком быстро, но процесс таки пошел. В итоге, это будет снижать Долларовую ликвидность в финансовой системе, что будет приводить к росту его дефицита.
Подводя печальные итоги, заметим, что локальное снижение Доллара, которое имело место быть в Ср и Чт, может оказаться временным и чисто спекулятивным, если слабость Доллара не будет и далее поддерживаться негативными данными экономической статистики. Многое прояснится в Пн. Ожидаем.
EUR. Опубликованные вчера Markit данные показали рост экономики еврозоны, получившей импульс в ноябре, тогда как новые промышленные заказы достигают максимумов за 17 лет, а рынок труда также показал устойчивый рост. Данные подтверждают, что деловые круги еврозоны показали лучший месяц почти за 7 лет, тогда как основные индикаторы спроса, производства, занятости, а также инфляции находятся на многолетних максимумах. Рост ВВП в 4 квартале, реально может превысить ожидания, тогда как рост в годовом исчислении может достигнуть 3%. Индикаторы сектора услуг и промышленности показали более позитивные, чем прогнозировалось, значения в ноябре, тогда как сильная производительность со стороны Германии помогла в создании импульса для промышленного субиндекса до второго максимального исторического значения. Результат совершенно очевиден — на Евро поднялся спрос, что, собственно, и придало Евро заметный всем импульс. Зарабатываем.
GBP. Вышли позитивные данные от Национальной службы статистики (ONS) Британии, которая опубликовала индекс ВВП (за период с июля по сентябрь), который вырос на 0.4%, что таки стало небольшим улучшением против 0.3% в первом и втором кварталах. А вот потребительские расходы показали устойчивость, подскочив к 0.6% с 0.2% во втором квартале, не обращая внимания на слабый рост оплаты труда. Фунт медленно, но мужественно рос к Доллару в течение ноября, торгуясь около максимумов за 2 месяца вчера. Однако, у нас есть некоторые сомнения по поводу дальнейшего потенциала роста, т.к. пара ФунтДоллар уже значительно перекуплена. Контролируем.
XAUUSD. Золото несколько консолидировалось в достаточно узком коридоре. Причем, что характерно, и коридор-то этот завис в зоне перекупленности. Что совершенно согласовывается с предстоящим к концу года снижением цены на благородный металл. Зарабатываем.
BTC. Значимой новостью для рынка криптовалют стало очередное заявление г-на Даймона из JP Morgan, о том, что он «рассматривает варианты фьючерсов на биткоин», хотя прежде назвал биткоин не иначе как «мошенничеством» и «орудием криминалитета». Для ценового движения эта новость не составила влияния, но, как фундаментальное событие, которое в череде иных подобных, меняет отношение мира к криптовалютам. Что же касается непосредственно Биткоина, то он по-прежнему основательно закрепился выше $ 8 000 за монетку. Наблюдаемые сейчас скромные движения цены логичны и естественны. А о перспективах роста уже даже и говорить страшно). Зарабатываем.

78

Всем удачных торгов и приятных выходных!
Роман Борю, аналитическая служба FA GROUP
FA GROUP напоминает, что получение прибыли в прошлом не гарантирует получение прибыли в настоящем. Напоминаем о высоких рисках маржинальной торговли. Приведенные материалы не являются торговыми рекомендациями, а только выражают мнения аналитиков компании.

Авторизация
Регистрация

Генерация пароля