Анализ рынка от FA Group. Четверг. 25.10.18

Анализ рынка от FA Group. Четверг. 25.10.18

USD.
Вчера, 24 октября, индекс Доллара относительно корзины шести мировых валют достиг максимальной отметки за последние 9 недель, после того как евро подешевел на фоне разочаровывающих экономических данных еврозоны.
Вчера же, поздно вечером, ФРС отчитался по состоянию экономики США — «Бежевая книга». Во всех регионах США продолжается рост экономики — от слабого до умеренного. Рынок труда остается очень сильным — во многих округах отмечен дефицит работников. Цены растут умеренно. В целом ФРС имеет все основания продолжить повышение ставок — заседание 7 ноября.
Доллар довольно быстро отыграл потери, нанесенные гневной риторикой Трампа. Республиканцы схватились за спонтанно пришедшую в голову хозяина Белого дома идею о снижении налогов для среднего класса на 10% и сообщили, что работают над проектом. Неплохой козырь перед выборами, хотя TD Securities считает, что базовым вариантом является раскол в Конгрессе. Демократы отпразднуют победу в Палате представителей, республиканцы сохранят контроль над Сенатом. При таком сценарии развития событий возрастет неопределенность, которая будет оказывать давление на американские акции. До сих пор они опережали зарубежные аналоги, однако сужение дифференциала чревато ростом интереса к конвергенции в монетарной политике центробанков. ФРС с ее циклом нормализации потеряет статус исключительности, что приведет к росту EURUSD и к снижению USDJPY.
Таким образом, среднесрочные перспективы гринбека выглядят умеренно-пессимистичными, однако на краткосрочном горизонте инвестирования ему сложно найти достойных конкурентов. Зарабатываем.
EUR.
Сегодня рынки ожидают итоговое решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Ожидается, что европейский регулятор не будет менять свой монетарный курс. К своему очередному заседанию ЕЦБ подошел с застарелой проблемой, корни которой растут еще из кризиса 2008-09 годов. События в Италии, связанные с ее растущими долгами, указывают на то, что кризисные явления в еврозоне никуда не исчезли. Они были временно нивелированы программами стимулирования и кредитования страны. Такие же проблемы и в Греции. Хотя их также стараются нейтрализовать кредитованием, она существует и в любой момент также может проявиться. Пока евровалюта в целом удерживается в диапазоне по отношению к Доллару, но, слишком явное расхождение в монетарных политиках между ЕЦБ и ФРС будет не в пользу единой валюты. И хотя для инвесторов более предпочтительным является вариант для инвестиций в тот актив, который имеет перспективный рост, а Евро именно сейчас воспринимается рядом рыночных игроков таковым, их надежды могут обрушиться. Здесь свою роль может сыграть как раз долговая проблема Италии и в целом весьма осторожная позиция еврорегулятора. По итогам заседания банка его монетарный курс вряд ли будет изменен, правда, в своей резолюции, а также в содержании выступления главы ЕЦБ М.Драги могут содержаться оптимистичные нотки. Но, как Драги, так и в целом, банк могут проявить озабоченность не только долговыми проблемами некоторых членов еврозоны, но и перспективами мировой экономики, которые явно ухудшаются на фоне торговых войн и эскалации геополитического противостояния между Китаем с одной стороны, и США и консолидированным Западом — с другой. Учитывая это, Евро вряд ли получит заметную поддержку по результатам заседания. Вероятнее его дальнейшее локальное снижение в паре с Долларом продолжится после небольшого отката вверх на волне волатильности.
Пара EURUSD торгуется выше уровня 1.1380, пытаясь закрепиться выше отметки 1.1400. Пара может по итогам заседания и пресс-конференции М. Драги восстановиться к 1.1450. По нашему мнению, пару нужно продавать после ее снижения ниже уровня 1.1380 с локальной целью 1.1300. Прямо сейчас пара активно повторно тестирует линию шеи на дневном графике. Контролируем.
GBP.
Члены комиссии по вынесению вотума недоверия («Комитет 1922») вызвали «на ковёр» британского премьер-министра Терезу Мэй, которая сегодня должна выступить перед депутатами-консерваторами. Итоги заседания данного Комитета станут во многом решающими для премьера – либо она останется у власти, либо уйдёт. Рынок с нетерпением ожидает результатов этой встречи, ведь от них зависит не только политическая карьера Мэй, но и судьба Brexit, а следовательно – британской валюты.
«Комитет 1922 года» – это группа рядовых депутатов Консервативной партии, которые не занимают каких-либо постов в действующем правительстве. Они контролируют (вернее – курируют) вопросы выборов лидеров партии, а также могут вынести вотум недоверия. Тереза Мэй уже в этом году «держала ответ» перед членами данной комиссии после провальных для консерваторов внеочередных парламентских выборов. Напомню, что тогда премьер хотела усилить позиции консерваторов и решилась на внеплановый плебисцит, однако в итоге тори утратили большинство. После этого они вынуждены были заключить коалиционный союз с Демократической юнионистской партией, десять представителей которой, по сути, обеспечивают жизнеспособность правительства меньшинства Мэй в парламенте. Тогда премьер удержала свои позиции и продолжила возглавлять Кабинет министров. Однако сегодняшние политические расклады не позволяют с уверенностью говорить о её возможной победе. На минувших выходных в британской прессе было опубликовано письмо от одного депутата-консерватора (его имя осталось неизвестным), который призывает своих коллег сплотиться вокруг идеи импичмента. После этого на рынке появились слухи о том, что в стан ястребов переметнулись многие центристы, и вероятность отставки премьера во многом возросла. Здесь стоит напомнить, что ещё в сентябре в прессу попала служебная записка «Комитета 1922», члены которого предлагали Терезе Мэй покинуть занимаемую должность сразу после выхода страны из ЕС, то есть в марте следующего года. Также в документе был опубликован перечень возможных преемников – список состоял почти из трёх десятков фамилий. Члены комитета даже оценили шансы каждого из них на возможный успех. Однако на тот момент вопрос отставки не сдвинулся с мёртвой точки, несмотря на наличие инициативной группы консерваторов, которые снова подняли вопрос импичмента. Но данная группа была слишком малочисленной для каких-либо действий. Сейчас же ситуация несколько иная, особенно если распространяемые слухи по поводу центристов подтвердятся.
В целом, по мнению многих экспертов, вероятность сценария, при котором Мэй объявят вотум доверия, сейчас «как никогда высока». По неподтверждённой информации, число депутатов, которые готовы требовать отставки премьера, в последнее время приблизилось к необходимому для этого таргету. Есть две основные претензии консерваторов – отсутствие результатов в переговорах по Brexit и неприемлемые варианты компромиссных решений. Иными словами, консерваторов с одной стороны не устраивает пробуксовка в переговорах, а с другой стороны – готовность Мэй идти на уступки в тех или иных вопросах. Стоит отметить, что даже те предложения, которые британцы считают уступками, являются неприемлемыми для Брюсселя. И наоборот – компромиссные варианты европейцев категорически отвергаются Лондоном. Поэтому если консерваторы вынудят Терезу Мэй занять более жёсткую и безапелляционную позицию, хаотичного Brexit сложно будет избежать. Сейчас переговорщики ломают голову над тем, как снизить таможенный контроль на ирландской границе, и по сути этот вопрос остался самым сложным (но не единственным) из нерешённых проблем. В начале этой недели ястребы среди консерваторов решили законодательно закрепить запрет Терезе Мэй соглашаться на условия ЕС по поводу судьбы ирландской границы. Затем данную идею поддержали представители Юнионистской партии, после чего шансы на принятие этого закона во многом возросли. Данная ситуация также является формой давления на премьера, так как законодатели снижают её манёвренность в переговорном процессе. Если в довесок ко всему «Комитета 1922» выразит ей вотум недоверия, то решение об отставке она может принять самостоятельно, не дожидаясь дальнейших действий со стороны её однопартийцев.
Что в таком случае будет с Фунтом? Ничего хорошего, так как политическая неопределённость в Британии наверняка обрушит Фунт на несколько фигур – и не только в паре с Долларом, но и по всему рынку. Дальше всё будет зависеть от дальнейшей конфигурации политического пасьянса, однако первоначальная реакция рынка будет однозначно негативной. Поэтому итоги сегодняшнего заседания «Комитета 1922» могут сыграть решающую роль для перспектив пары GBPUSD. Готовимся.
Gold.
Золото продолжает восходящий тренд. Спокойно, не спеша, со всеми классическими коррекциями, как, собственно, и должен себя вести Благородный металл. И, несмотря на то, что на дневном графике, Золото подходит к верхней границе зоны перекупленности, все же, потенциал роста остается более, чем значительным. В ближайшее время впоєне может реализоваться сценарий с практически безостановочным ростом актива, с розворотом канала волатильности, так что, мы не видим препятствий к открытию длинных позиций. Зарабатываем.
ВТС.
Биткоин по-прежнему торгуется в узком боковом канале 10-ый день подряд. Вчера стало известно, что японский финансовый регулятор — агентство по финансовым услугам FSA — одобрил деятельность ассоциации японских криптовалютных бирж JVCEA. Теперь JVCEA имеет статус сертифицированной ассоциации по урегулированию споров. Такое решение позволит осуществлять более детальный контроль деятельности криптовалютных бирж Японии, а также пресечет инсайдерскую торговлю и отмывание денег.
Спорные вопросы и жалобы также будут рассматриваться в этой ассоциации.
Ситуация на крипторынке меняется уже довольно долго. Перед покупателями Биткоина стоит задача по прорыву и закреплению выше сопротивления 6 450, что приведет к быстрому росту и обновлению более важного уровня 6 600, где рекомендуем фиксировать прибыль. В случае снижения курса Биткоина, можно рассматривать длинные позиции после теста поддержки 6 320 либо покупать сразу на отскок от уровня 6 180.
Неудачное закрепление выше уровня 6 450 будет сигналом к продажам Биткоина, что приведет к повторному снижению в район поддержки 6 320, где также рекомендуем фиксировать прибыль. Прорыв и этого уровня быстро обвалит биткоин к 6 180, откуда в рынок вновь начнут возвращаться крупные покупатели. Зарабатываем. Без лишнего риска.
Всем удачных торгов !

Роман Борю, руководитель аналитической службы FA GROUP
FA GROUP напоминает, что получение прибыли в прошлом не гарантирует получение прибыли в настоящем. Напоминаем о высоких рисках маржинальной торговли. Приведенные материалы не являются торговыми рекомендациями, а только выражают мнения аналитиков компании.

Авторизация
Регистрация

Генерация пароля