Анализ рынка от FA Group™. Понедельник 10.12.18

Анализ рынка от FA Group™. Понедельник 10.12.18

.
Нон-Фарм в Пт вышел достаточно сильным, чтобы развеять пессимистические ожидания относительно замедления роста экономики США, но реакция рынка оказалась довольно сдержанной.
Количество новых рабочих мест составило 155 тыс. против прогноза 200 тыс., и это самая слабая часть отчета, к тому же, данные за два предыдущих месяца пересмотрены в сторону снижения на 12 тыс. В то же время, годовой рост средней заработной платы не изменился и составил 3.1%, что вполне достаточно, чтобы ожидать умеренной реакции ФРС – сигналы о замедлении роста рынка труда слишком слабы, чтобы остановить темпы роста процентных ставок.
Важно понимать, что , очевидно, господа инвесторы имеют свое мнение. Вероятность повышения ставки 19 декабря составляет, по данным рынка фьючерсов СМЕ, всего 71.5%, а ведь недавно она превышала 90%. Вероятность двух повышений до конца 2019г. всего 46.8%, то есть рынок предполагает, что текущий цикл повышения ставок завершится после достижения диапазона 2.25%-2.50%.
Это говорит об изменениях в ожиданиях касательно перспектив экономики США в целом. ФРС, по мнению рынка, близка к тому, чтобы объявить нейтральным уровень по ставке 2.5%, а не 3.0%. Изменением ожиданий объясняется и падение фондовых рынков, и сильный рост спроса на облигации и Золото.
Доллар может развернуться на юг еще до начала дебатов по госдолгу в Конгрессе США, и остановить это может разве что быстрое ухудшение политической и экономической составляющих в еврозоне, правительственный кризис в Великобритании и быстрое замедление Японии, причем все три компонента должны начать изменение одновременно. Такие изменения будут означать приход новой волны кризиса, более разрушительного, чем в 2008г, и, по всей видимости, дело движется именно в указанном направлении, о чем все чаще и громче заявляют ведущие экономисты и финансисты. Наблюдаем.
.
EURUSD в Пт открыла торги на отметке 1.1370, далее достигла недельного максимума на уровне 1.1420 и завершила день на отметке 1.1375.
Росту котировок во многом способствовали перспективы разрешения итальянского бюджетного кризиса. В правительстве Джузеппе Конте заявили, что 11 декабря будет представлен новый вариант проекта государственного бюджета в соответствии с требованиями институций ЕС. Премьер-министр полагает, что эта мера позволит избежать дисциплинарных взысканий, которыми грозит Брюссель Риму. Еврокомиссар по экономике и финансам Пьер Московичи также считает высоковероятным достижение компромисса между ЕС и Италией.
Еще одним фактором давления на Доллар выступает неуверенность трейдеров в повышении ключевой ставки в США. Несмотря на то, что в выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла прозвучала позитивная оценка американской экономике и рынку труда, что может считаться сигналом на ужесточение мер монетарного характера, пятничный откат Доллара стал явным свидетельством недоверия рынка к изменчивой риторике функционеров ФРС.
Председатель ФРБ Атланты Р.Бостик заявил, что ключевая ставка регулятора уже находится в непосредственной близости от нейтрального уровня. Таким образом, до 19 декабря, дня планового заседания регулятора, по результатам которого будет принято решение по изменению ключевой ставки, Евро будет иметь потенциал роста против Доллара на фоне опасений в отношении денежной-кредитной политики ФРС.
Вторая оценка по результатам третьего квартала продемонстрировала снижение ВВП Еврозоны в годовом выражении до 0,6% с 0,7% ранее, что связано, в основном, с уменьшением уровня экспорта и сложностями с поставками автомобилей. Эта статистика обусловила разворот восходящего тренда в рамках пары вопреки сохранению квартального роста на 0,2%. Ожидания в отношении четвертого квартала дают основания для роста котировок в долгосрочной перспективе. Поскольку к концу декабря должна быть решена проблема замедления автомобильных поставок вследствии введения новых стандартов контроля за выбросами.
На сегодня ожидается тенденция на понижение к уровням 1.1345, 1.1320 и 1.1290. Зарабатываем. 
.
На фоне отсутствия негативного новостного фона по Brexit и Нон-Фарм котировок GBPUSD снизились от уровня 1.2750 до 1.2710 к завершению торгов.
На 11 декабря намечено голосование в парламенте Великобритании для ратификации соглашения по Brexit, отклонение которого может стимулировать распродажи Фунта в начале недели. Эту версию соглашения активно продвигают в правительстве, но большинство депутатов настроены по отношению к ней более скептично. Голосование в Палате общин на минувшей неделе по вопросу неуважения к парламенту со стороны Кабинета министров говорит, что законодатели могут с высокой вероятностью не поддержать ратификацию.
В Пт Доллар показал коррекционное снижение к Фунту после выхода Нон-Фарм. Они оказались хуже прогнозов практически по всем ключевым индикаторам, что подтверждает неустойчивость ситуации в американской экономике. Число занятых вне сельского хозяйства в ноябре увеличилось на 155 000, что значительно ниже ожидаемых 200 000. Несмотря на то, что безработица еще с сентября остается на уровне в 3,7%, инвесторы крайне негативно реагируют на плохие показатели в сфере труда.
Число открытых вакансий на рынке труда США в ноябре способно повлиять на динамику пары сегодня. Согласно консенсус-прогнозу, их количество должно вырасти по сравнению с прошлым месяцем. Однако, инвесторы крайне скептичны в отношении статистики в сфере труда после пятничного отчета, что будет оказывать давление на Доллар.
Из британской статистики нужно обратить внимание на месячные данные ВВП, которые могут вызвать восстановление Фунта против Доллара, если экономика вырастет на 0,1% по состоянию на ноябрь. По сравнению с аналогичным показателем прошлого года, аналитики прогнозируют повышение ВВП на 1,6%. Объем производства в обрабатывающей промышленности Великобритании, вероятно, покажет нулевой рост, что ограничит потенциал роста котировок.
На сегодня ожидается снижение GBPUSD к уровням 1.2690, 1.2665 и 1.2630. Контролируем.
.
В Пт стоимость тройской унции Золота достигла 1255 долл, показав рост на 11 долл. Таким образом, рост цены на драгоценный металл по результатам прошлой недели приблизился к августовским максимумам, а динамика повышения стоимости фьючерсов — к июльским значениям.
Привлекательность Золота для инвесторов была в первую очередь обусловлена распродажами на американских фондовых рынках и падением доходности американских трежерис. Dow Jones в Пт снизился на 2,24%, а S&P 500 — на 2,33%. Доходность 10-летних облигаций госдолга в конце недели равнялась 2,867%, несколько восстановившись от трехмесячных минимумов. Американская статистика по безработице ослабила Доллар и дала потенциал роста Золоту. В результате индекс Доллара в Пт снизился на 0,2%, а по итогам недели на 0,6%.
Спред между трех- и пятилетними облигациями обычно не является важным индикатором, и инвесторы чаще ориентируются на разницу между двух- и десятилетними бумагами, но и она оказалась минимальной с 2007 года. Это сигнал замедления роста в ближайшие годы, что повышает вероятность рецессии, и, в будущем, даст импульс роста цены на Золото. Тем не менее, в шести случаях из семи, акции через год после инверсии были выше в среднем на 21%, так что это еще весьма отдаленная перспектива, если экономическая ситуация не будет ухудшаться.
На сегодня ожидается продолжение роста котировок Золота и тестирование уровней 1258, 1260 и 1262 долл за тройскую унцию. Контролируем.
.
В Пт ВТС тестировал уровень 3295 долл, восстановился под конец сессии до 3500 и торговался в этом диапазоне на выходных, что соответствует значениям августа-сентября 2017 года. По сравнению с историческим максимумом криптовалюта упала в цене на 85%. Сейчас ее рыночная капитализация находится на уровне 59,5 млрд.
В Пт за ЕТН просили в 88 долл, хотя к концу дня ей удалось вырасти до отметки 98. В Сб и Вс боковой диапазон криптовалюты составлял 92-96 долл. Это снижение до значений мая 2017 года. Общая капитализация Ethereum приближается к значению 8,8 млрд.
Итогом пятничной сессии для XPR стал диапазон 0.3040-0.3190 долл, с тестированием поддержки на отметке 0.2890. Выходные прошли в торгах на уровнях 0.2970 – 0.3150 долл. Совокупная рыночная стоимость XPR на текущий момент немногим больше 12 млпрд.
Общая капитализация рынка цифровых активов за последние 30 дней снизилась примерно в два раза. Так, если 8 ноября их общая рыночная стоимость составляла 215 млрд, то сейчас данный показатель находится на отметке в 109 млрд. По сравнению с зафиксированным 8 января историческим максимумом 826 млрд, объем рынка сократился почти в восемь раз. Текущая кризисная ситуация усугубляется поведением майнеров, все реже становящихся держателями добытых монет, предпочитающих хеджировать ценовые риски путем открытия коротких позиций, в том числе и для своей рентабельности.
На начало недели ожидается дальнейший нисходящий тренд для криптовалютного рынка. ВТС может протестировать уровни поддержки 3100, 3000 и 2900 долл. Для ЕТН возможна поддержка на уровнях в 85, 83 и 80 долл. XPR может снизиться к отметкам 0.3030, 0.2950 и 0.2870 долл.
Тем не менее, по данным аналитиков, а также, по статистике непосредственно нашей компании, розничные трейдеры активно используют снизившуюся цену для того, чтобы дозакупить активы по наиболее комфортной цене – ну кто знает, дойдет ли курс до 2500, и сколько он там продержится – секунду или час? А также, отмечается повсеместное наращивание лонгов, опять-таки, розничными трейдерами. Приятно понимать, что криптооптимисты не сдают позиций. Зарабатываем. 
Всем удачных торгов !


Роман Борю, руководитель аналитической службы ™
™ напоминает, что получение прибыли в прошлом не гарантирует получение прибыли в настоящем. Напоминаем о высоких рисках маржинальной торговли. Приведенные материалы не являются торговыми рекомендациями, а только выражают мнения аналитиков компании.

Авторизация
Регистрация

Генерация пароля