📌Анализ рынка от FA Group. Понедельник 17.12.18

📌Анализ рынка от FA Group. Понедельник 17.12.18

.
Экономика США, похоже, будет замедляться, и ФРС приостановит процесс нормализации денежно-кредитной политики, однако в других крупнейших странах ситуация выглядит ничуть не лучше. Темпы роста китайских розничных продаж упали до 15-летнего дна, а европейская деловая активность разочаровала. Композитный индекс менеджеров по закупкам переписал 4-летний минимум из-за проблем отягощенной массовыми протестами французской экономики. Победа Макрона на выборах весной 2017 сделала Евро лучшим исполнителем G10 по итогам прошлого года, то затеянные молодым политиком реформы на время опустили котировки EURUSD ниже основания 13-й фигуры в середине декабря.
Несмотря на то, что ставка по федфондам приблизительно в два раза ниже, чем в 2006 и существенно отстает от среднего значения показателя с 1950 до 2007, ее уровень, по мнению Джерома Пауэлла, близок к нейтральному. Сентябрьские прогнозы FOMC выглядят устаревшими. Срочный рынок выдает 37-процентную вероятность одного акта монетарной рестрикции в 2019 и 20-процентную, что ФРС сделает это два или более раз. Шансы того, что монетарная политика меняться не будет, составляют 34%. А в начале ноября инвесторы рассчитывали на три повышения ставки.
В пользу замедления цикла нормализации денежно-кредитной политики говорит и падение стоимости нефти. Пике Brent и WTI тормозит потребительские цены. При этом, оттоки средств из специализированных биржевых фондов, ориентированных на защищающие от инфляции облигации США (TIPS), говорит о том, что инвесторы не боятся неконтролируемого роста цен.
21 декабря может произойти частичное отключение американского правительства. Дональд Трамп угрожает Конгрессу сделать это, если законодатели не выделят $5 млрд для строительства стены с Мексикой. Впрочем, такие проблемы, как правило, решаются. Медведям по EURUSD не удалось вывести котировки за пределы диапазона 1,1265-1,1445, а консолидации в преддверии таких важных событий, как встреча ФРС, усиливают риски взрывных движений. Контролируем.
.
Котировки EURUSD снизились в конце недели к отметке 1.1305, причем в ходе торгов цена опускалась ниже локального сопротивления 1.1300.
Основной причиной резкого падения Евро к Доллару стала слабая отчетность по индексу деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны в декабре. Кроме того, Бундесбанк изменил прогнозы по ВВП и инфляции Германии в сторону понижения. Регулятор теперь ожидает, что рост экономики в уходящем году составит не 2,0%, как предполагалось ранее, а лишь 1,5%. Прогноз на 2019 год также был также снижен. Учитывая, что Германия является главной экономикой Евросоюза, рынок крайне чувствителен к ее недостаточно сильным макроэкономическим показателям.
Также, рынок продолжал отыгрывать решение ЕЦБ о завершении программы количественного смягчения с 1 января 2019 года и заявление Марио Драги о выросших рисках. Дополнительным фактором давления на котировки пары являлось снижение прогнозов экономического роста региона на 2018-2019 годы.
На фоне итогов заседания ЕЦБ и разочаровывающей отчетности, слова премьер-министра Италии Джузеппе Конте о том, что финальная договоренность по вопросу итальянского бюджета будет достигнута на выходных, а консенсус по дефициту в 2,04% ВВП уже найден, привели лишь к внутридневной коррекции. Стоит констатировать, что стороны никогда ранее не были столь близки к разрешению бюджетного кризиса, что способно дать потенциал для роста котировок пары в Пн. Основной спорный момент состоит в том, удовлетворит ли Еврокомиссия просьбу Рима не включать в общий бюджет страны расходы на два национальных экономических плана по обеспечению безопасности территории и сокращению времени рассмотрения гражданских и уголовных дел.
Сегодня динамика в рамках пары будет во многом определяться индексом потребительских цен в Еврозоне в ноябре. Согласно ожиданиям аналитиков, показатель должен остаться на прежнем уровне 2,0%, но может потянуть котировки вниз из-за того, что данное значение является минимумом последних четырех месяцев и демонстрирует снижение покупательной способности в регионе.
На сегодня ожидается коррекционный рост EURUSD на фоне позитивных новостей по бюджетным переговорам между Италией и Европейским союзом к уровням сопротивления 1,1330, 1,1355 и 1,1380. Контролируем.
.
В Пт GBPUSD откатился от стартового уровня 1,2625 к отметке 1,2575. Нисходящий тренд продолжался на фоне негативного новостного фона по Brexit. Премьер-министр Соединенного Королевства Тереза Мэй, по-прежнему, не находит поддержку в парламенте. Представители оппозиции назвали ее попытки добиться гарантий от стран-членов ЕС в отношении выхода страны из европейского блока полным провалом переговорной позиции Великобритании. Фунт остро реагирует на отсутствие внутриполитического консенсуса.
Усугубляется ситуация и выступлениями забастовщиков, перекрывших Вестминстерский мост в поддержку Brexit, так как трейдеры проводят аналогии между британскими протестующими и протестными манифестациями во Франции. Заявления европейских лидеров на саммите ЕС также оказали существенное давление на британскую валюту.
Канцлер Германии Ангела Меркель и председатель Совета ЕС Дональд Туск однозначно дали понять, что соглашение по выходу Великобритании из состава Евросоюза не будет пересматриваться. Меркель отметила и готовность к жесткому сценарию Brexit. На фоне подобной риторики опасения трейдеров относительно неутешительной перспективы выхода Великобритании из состава ЕС без соглашения значительно усилились, и распродажи Фунта возобновились.
В Пт росту американской валюты против британской способствовал релиз статистики по розничным продажам в США. Их объем в ноябре увеличился до 0,2% при ожидаемом приросте в 0,1%, а базовый индекс розничных продаж остался в рамках ожиданий на уровне в 0,2%. Эти показатели являются индикатором потребительской уверенности и вселяют в инвесторов определенную долю оптимизма после публикациии отчетности о замедлении темпов инфляции в США в ноябре.
На сегодня ожидается нисходящий тренд GBPUSD в связи с новостным фоном по Brexit и смогут протестировать уровни поддержки 1,2550, 1,2525 и 1,2490. Контролируем.
.
В Пт стоимость тройской унции Золота снизилась до уровня 1243 долл. Стоимость драгметалла опустились до двухнедельных минимумов на фоне сильной макроэкономической статистики США, способствовавшей росту курса американской валюты. В свою очередь, после релиза данных о росте потребительских расходов и ускорении темпов промышленного производства в США в ноябре, курс Доллара достиг максимального значения за 19 месяцев. Иными факторами, стимулировавшими рост американской валюты в связи с желанием инвесторов уйти от рисков, стали падение Евро из-за слабой отчетности по индексу деловой активности в Еврозоне, и отчет по экономике Китая, оказавшийся ниже прогнозов.
Относительная стабилизация в американо-китайском торговом противостоянии также выступила против Золота. Согласно заявлению министерства финансов Китая, сделанному в Пт, Пекин приостановит дополнительные 25-процентные тарифы на 144 позиции американского экспорта и 5-процентные еще на 67 видов товаров автомобильной отрасли на период с 1 января по 31 марта.
В долгосрочной перспективе возможен рост курса Золота на фоне рецессии в ведущих мировых экономиках, в Германии и в других государствах Еврозоны, а также в Китае. Тем не менее, на текущий момент не макроэкономическая статистика, а в первую очередь курс Доллара определяет динамику драгоценного металла. Золото, как сырьевой товар, торгуется преимущественно в американской валюте, и при повышении ее курса дорожает при осуществлении покупок в прочих валютах, что отталкивает их держателей от золотых активов.
На сегодня ожидаем, что котировки Золота могут снизиться к уровням поддержки 1240, 1237 и 1235 долл за тройскую унцию. Контролируем.
.
В Пт виртуальных валют вновь двигался по нисходящей. Цена ВТС опустилась до отметки 3230 долл, в течение выходных эталонной криптовалюте не удалось восстановиться выше 3360 долл. В Пт произошел откат ЕТН к 85 долл. XPR снизился до уровня 0,2860 долл в Пт, а в выходные продолжил снижение и достиг отметки 0.2800.
В поддержку ЕТС выступало известие о том, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами, вероятно, рассматривает возможность запуска деривативов на основе Ethereum. Регулятор хочет выяснить подробности о его работе и технологии, а также о бизнесе, построенном на этой платформе. Об этом говорится в публичном запросе, опубликованном Комиссией, для ответа на который отведен срок в 60 дней. Запрос преимущественно направлен на выявление общих и отличных характеристик криптовалют, а также возможностей, проблем и рисков, связанных с ЕТН.
Важно понимать, что интерес регулятора является позитивным сигналом для отрасли, в особенности с учетом потенциальной реализации производных финансовых инструментов, в последнее время активно скупаемых институциональными инвесторами. Глава американской финтех-компании Circle Джереми Аллер заявил, что, на его взгляд, через три года ВТС будет стоить гораздо дороже, чем сейчас, и что сам он, как инвнстор, предпочитает длинную позицию. Аллер считает, что ВТС имеет потенциал, как альтернативное средство накопления, а в условиях повсеместной токенизации на рынке появится еще больше токенов, которые со временем будут представлять все формы финансовых активов в мире. Он убежден, что криптовалютная отрасль требует более четкого глобального регулирования и разграничения между понятиями валюта, ценные бумаги и биржевые товары, в чем значительного успеха добились США. Еще одно важное решение – выбор между правилами обращения цифровых ценных бумаг на вторичном рынке или организация надзора, как на спотовом рынке биржевых товаров.
На сегодня ожидается продолжение умеренного снижения виртуальных валют. ВТС может снизиться к уровням 3230, 3200 3150 долл. Для EТН возможны уровни поддержки 83, 80 и 75 долл. XPR также продолжит снижаться к поддержкам 0,2800, 0,2760 и 0,2720 долл. Контролируем.


Всем удачных торгов!
Роман Борю, руководитель аналитической службы
напоминает, что получение прибыли в прошлом не гарантирует получение прибыли в настоящем. Напоминаем о высоких рисках маржинальной торговли. Приведенные материалы не являются торговыми рекомендациями, а только выражают мнения аналитиков компании.

Авторизация
Регистрация

Генерация пароля