Анализ рынка от FA Group. Вторник 12 декабря 2017

Анализ рынка от FA Group. Вторник 12 декабря 2017

Биткоин – это «пузырь»? Баланс активов ФРС, составляет около 4,5 трлн долларов. Именно баланс ФРС – это своеобразный «пузырь», Биктоин – нет!

Понедельник прошел для Доллара спокойно, осталось посмотреть, что начавшаяся неделя нам готовит, точнее, не нам , а Доллару. Поскольку в ближайшие дни будут приняты четыре решения по поводу монетарной политики, а также пройдет саммит ЕС, в то время как в США вовсю идет работа над согласованием налоговой реформы, мы ожидаем, что будет немало влияющих на рынок новостей. Если добавить к этому появление таких важных отчетов, как розничные продажи в США, индексы деловой активности в еврозоне, инфляция в Великобритании и безработица в Австралии, мы удивимся, если на валютном рынке не будет существенных колебаний в следующие 72 часа.
Укрепление Доллара совпало с разворотом доходности десятилетних гособлигаций, которая начала североамериканскую сессию падением на 2 базисных пункта, но в итоге за день выросла на 1 базисный пункт. В ходе этого относительно спокойного дня изменение доходности привело к снижению EURUSD и GBPUSD. Не удивительно, что Доллар пользуется спросом накануне заседания ФРС, и если экономические отчеты, которые выйдут на этой неделе, укажут на рост инфляции, USDJPY может достичь даже 114. Наблюдаем.

EUR. Хотя Евро закончил день без изменений относительно Доллара, мы думаем, что единую валюту на этой неделе может ждать дальнейшее снижение. Приближается конец года, и мы не видим особых причин, по которым ЕЦБ мог бы отказаться от своей адаптивной позиции по поводу монетарной политики. Он четко дал понять на предыдущем своем заседании, что не будет менять процентные ставки до окончания количественного смягчения, то есть повышения не будет до октября 2018 г. Несмотря на улучшение экономических показателей, мы не думаем, что ЕЦБ изменит свою позицию в Чт, после того как в октябре внес изменения в программу закупки активов. В Германии сегодня выйдет индекс экономических настроений от ZEW, и стоит учесть, что политический кризис в Германии продолжает влиять на настроения инвесторов. Наблюдаем.

GBP. Фунт вчера провел североамериканскую сессию под давлением, и в результате GBPUSD закончила день недалеко от минимума в 1,3340. С технической точки зрения валютной паре угрожает дальнейшее падение, при этом с фундаментальной точки зрения все зависит от данных. Эта неделя будет насыщенной для Фунта: в Великобритании появятся данные по инфляции, занятости и розничным продажам, а также пройдет заседание Банка Англии по монетарной политике. Британские экономические показатели улучшились после того, как Банк Англии повысил процентные ставки в ноябре, но при этом чиновники заявили, что инфляция достигла пика, то есть сегодняшний индекс розничных цен может оказаться хуже, чем ожидается. Если центральный банк прав и ценовое давление снизилось в ноябре, GBPUSD может легко прорвать 1,33.

XAUUSD. Золото находится у нижней границы перепроданности. Потенциал снижения весьма незначителен. Важно не упустить момент разворота тренда в долгосрок. Готовимся.

BTC. 90-95% торговли золотом – это непоставочные контракты, что говорит об высокой доле спекулятивных операций за счет производных инструментов. Около 100% торговли Биткоином – это реальные монеты, которые сосредоточены на криптовалютных биржах и в электронных кошельках участников рынка. С момента запуска фьючерсных контрактов на Биткоин меняется многое, как минимум то, что последняя тенденция будет меняться и превратится в нечто похожее на золото. Сильно ли такие события могут изменить курс Биткоина и повлияет ли это на дальнейшее развитие рынка криптовалюты? Да, и достаточно радикально!
В первую очередь речь идет об изменения курса Биткоина и дальнейшего его движения. На текущий момент рыночная капитализация Биткоина составляет около 215 млрд долларов (55% рыночной капитализации всего рынка криптовалюты). Таким образом, мы можем говорить об биткоине не как об акциях Apple или Google на фондовом рынке, а как об определенном бенчмаркинге/индикаторе, которым Биткоин похож на S&P500 (рыночная капитализация которого в десятки раз выше – около 20 трлн долларов).
Именно по этой причине как минимум глупо звучат разговоры о том, что Биткоин – это «пузырь», актив которого чрезмерно перекуплен. Если заглянуть на баланс активов ФРС, то сумма средств, расположенных на нем, составляет около 4,5 трлн долларов. Именно баланс ФРС – это своеобразный «пузырь», Биктоин – нет!
Таким образом, как минимум мы увидим перераспределение финансового капитала.

78

Всем удачных торгов!

Роман Борю, аналитическая служба FA GROUP
FA GROUP напоминает, что получение прибыли в прошлом не гарантирует получение прибыли в настоящем. Напоминаем о высоких рисках маржинальной торговли. Приведенные материалы не являются торговыми рекомендациями, а только выражают мнения аналитиков компании.

Авторизация
Регистрация

Генерация пароля