Анализ текущей недели. 26 февраля — 2 марта 2018

Анализ текущей недели. 26 февраля — 2 марта 2018

За первые 2 месяца 2018 года выходящие на ICO стартапы смогли привлечь около $2 млрд

Доллар. Отчет ФРС по монетарной политике, который вышел в ПТ, не оказал особого влияния на Доллар. Многие участники рынка всерьез рассчитывали, что отчет будет чем-то вроде черновой версии выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно экономики и монетарной политики, которое запланировано на завтра, но в нем было очень мало нового. Мы думаем, что в выступлении Пауэлла завтра будет аналогичное отсутствие новой информации.
Риторика в отчете по монетарной политике была более осторожной, чем в протоколе предыдущего заседания ФРС: в протоколе акцент делался на ускорение роста и вероятность дальнейшего повышения ставок. В Пт же ФРС заявила, что низкая продуктивность сдерживает рост зарплат, а признаков того, что рост предложения начинает сталкиваться с преградами, немного. Мы знаем, что Пауэлл стремится продолжить политику своей предшественницы, особенно в начале своего срока, но ситуация на рынке существенно изменилась с тех пор, как г-жа Йеллен ушла в отставку, а господа инвесторы очень хотят понять, привело ли это к изменению позиции Пауэлла.
Мы не ожидаем от Пауэлла особой конкретики и рассчитываем на общий оптимизм и довольно смутные планы по повышению процентных ставок. Тем не менее, этого может оказаться вполне достаточно, чтобы ралли акций продолжилось, а рисковые валюты и далее росли в цене. Пауэлл не хочет, чтобы фондовый рынок обвалился, доходность подскочила, а Доллар взлетел в цене, поэтому он пытается продолжать политику Йеллен и сдерживать волатильность на рынке, а это задача, требующая виртуозного мастерства и оперативного реагирования. Тем не менее, еще есть время, чтобы сформировать ожидания перед мартовским заседанием ФРС, на котором ожидается первое в этом году повышение ставок.
Важных экономпоказателей на этой неделе почти не будет, хотя инвесторы будут следить за данными по рынку недвижимости и настроениям, а также расходам и доходам физлиц, чтобы проверить адекватность своих ожиданий по поводу повышения процентных ставок. Контролируем.
EUR.
Хотя пара EURUSD продолжила снижаться на минувшей неделе из-за более низких, чем ожидалось, экономпоказателей и укрепления Доллара, Евро остается одной из самых устойчивых валют. Валютную пару ждет сильная поддержка рядом с 1,22 и существенный объем покупателей ниже 1,23. Настроения инвесторов и предпринимателей ухудшились в последнее время, поскольку активность в производственном секторе и сфере услуг в Германии и еврозоне в целом замедлилась. Важно понимать, что активность и настроения откатились от самых высоких за много лет уровней, поэтому эти данные указывают на нормализацию ситуации, а отнюдь не на слабость экономики еврозоны. Экономика все еще показывает хорошие результаты, и все, что мы слышали от ЕЦБ, указывает на то, что он готовится скорректировать свои планы в марте.
Данные по настроениям, инфляции и занятости, которые выйдут в еврозоне на этой неделе, вряд ли изменят эти перспективы, хотя за февральским индексом потребительских цен в еврозоне следить стоит, поскольку инфляция определяет политику ЕЦБ. Реакция рынка на выступление председателя ФРС существенно повлияет на движение EURUSD, но сам Евро может показывать лучшие результаты, чем другие валюты. Если не будет никаких больших сюрпризов, EURUSD удержится выше 1,22 и вернется к 1,24.
Сегодня глава ЕЦБ Марио Драги отчитается по монетарной политике ЕЦБ и инфляции в еврозоне перед экономически-валютным комитетом Европарламента в Брюсселе. Важно помнить, что часто выступления Супер Марио вызывают повышенную краткосрочную волатильность, поэтому, напоминаем о необходимости подготовиться к этому событию. Зарабатываем.
GBP.
Фунт провел всю минувшую неделю в попытках прорвать 1,40. Рост ВВП в четвертом квартале прошлого года был пересмотрен в меньшую сторону и данные по большей части были неплохими. Количество заявок на получение пособия по безработице упало, а зарплаты выросли. Члены комитета по монетарной политике настроены оптимистично: глава Банка Англии Марк Карни и его коллеги говорили о сокращении неиспользуемых мощностей, усилении инфляционного давления, положительной динамике в мировой экономике и ужесточении на рынке труда. Карни по большей части предоставил возможность озвучивать положительные оценки своим коллегам, но абсолютно ясно, что, хотя выход Великобритании из ЕС остается источником рисков, британские чиновники настроены скорее по..
, британские чиновники настроены скорее по-ястребиному.
Позиция Банка Англии помогла GBPUSD избежать существенного ослабления и позволила Фунту показать лучшие результаты, чем другие ведущие валюты. В ближайшее время самым важным для Великобритании событием будет выход индекса деловой активности в производственном секторе ближе к концу недели, а до тех пор Фунт должен сохранять свою устойчивость. Наблюдаем.
XAUUSD.
Сегодня цены на Золото повысились на фоне ослабления Доллара из-за снижения доходности гособлигаций США. Кроме того, трейдеры заняли более осторожную позицию перед первым отчетом нового главы ФРС Джерома Пауэлла во Вт.
Курс Доллара повысился после того, как опубликованный на прошлой неделе протокол январского заседания ФРС показал, что чиновники центробанка США рассматривают ускорение экономического роста и инфляции как доказательство необходимости дальнейшего постепенного повышения процентной ставки.
Тем не менее, господа трейдеры заняли более осторожную позицию перед тем как во Вт Пауэлл должен представить отчет за полгода по монетарной политике и экономической ситуации в стране перед Комитетом по банковским и финуслугам Палаты представителей Конгресса.
Золото, после нескольких коррекций, находится в повышающем тренде, мы рассчитываем, что он продлится до конца недели, хотя, завтрашнее выступление Пауэлла может внести значительные коррективы. Зарабатываем.
ВТС.
С середины минувшей недели рынок вошёл в новую фазу коррекции, которую связывают с сомнениями инвесторов в отношении будущего криптовалют, а сомнения были вызваны определенно поменявшим знак информационным полем, что само по себе не могло произойти внезапно и просто так. Суммарная рыночная капитализация после борьбы за пороговые $500 млрд. вновь упала до отметки $434 млрд. Встретив сопротивление на отметке в $12000 за BTC, значительная часть инвесторов предпочла зафиксировать прибыль. Курс эталонной криптовалюты за пару дней снизился почти на $2000.Вслед за Биткоином потянулись все альткоины.

Пока некоторые экономисты ожидают новую финансовую систему на основе “денежных электрических сигналов”, криптовалюты показывают сходство с фондовым рынком в начале XX века, а о сходстве с классическим фондовым рынком и применении правил Мерфи к криптовалютам мы говорили уже достаточно давно. Снижение крипторынка также подтверждается техническими моделями, свойственными фондовому рынку. Там считается, что если цена движется вверх, а объёмы падают — это признак скорого спада. На этой неделе рынок криптовалют продемонстрировал как раз рост цен при сокращении объемов, в то время как снижения, напротив, были поддержаны объёмами.

Коррекцию криптовалют также можно связать с перераспределением ресурсов. Крупные инвесторы сейчас вкладывают деньги в ICO. По данным Tokendata, за первые 2 месяца 2018 года выходящие на ICO стартапы смогли привлечь около $2 млрд., тогда как за весь 2017 год было привлечено $5,7 млрд. Токены на десятки миллионов долларов от многообещающих проектов выкупаются иногда за считанные минуты зачастую небольшой группой китов-инвесторов.
Если закончившиеся праздники в Азии не смогут создать положительный импульс для рынка, вероятна более массивная коррекция криптовалют и новые минимумы. Но, увидим. Зарабатываем.


Всем удачных торгов!

Роман Борю, аналитическая служба FA GROUP
FA GROUP напоминает, что получение прибыли в прошлом не гарантирует получение прибыли в настоящем. Напоминаем о высоких рисках маржинальной торговли. Приведенные материалы не являются торговыми рекомендациями, а только выражают мнения аналитиков компании.

Авторизация
Регистрация

Генерация пароля